As apostas do mercado em uma alta dos juros pelo Federal Reserve aumentaram nesta quinta-feira, impulsionadas pela disparada do petróleo e por dados de inflação nos Estados Unidos. Os contratos futuros dos fed funds passaram a indicar 70% de chance de elevação de 0,25 ponto na próxima semana.
Os dados compilados pelo CME Group mostram que a probabilidade de alta subiu de 61,2% para 70%. Ao mesmo tempo, a expectativa de manutenção das taxas caiu de 38,8% para 30%.
A pressão sobre as projeções veio depois de uma nova alta do petróleo. O Brent, referência global, chegou a superar US$ 105, enquanto o WTI, parâmetro americano, passou de US$ 100.
Quatro fontes militares do governo do Iêmen disseram que os houthis ampliaram o controle sobre o Estreito de Bab el-Mandeb, restringindo o tráfego pela região do Golfo Pérsico. A produção de petróleo bruto da Arábia Saudita também recuou ao menor nível desde 1990.
O movimento afetou ainda os juros dos Treasuries de longo prazo, que já vinham registrando pressão desde a véspera, após o anúncio dos valores de recompra de títulos pelo Tesouro.
Inflação no radar do Fed
O índice de preços ao produtor (PPI) subiu 0,4% em agosto na comparação mensal, em linha com a estimativa do mercado. O núcleo do indicador, que exclui itens mais voláteis, como energia e alimentos, avançou 0,2%, abaixo do consenso de 0,3%.
A leitura reforçou a avaliação de que o processo de desinflação nos Estados Unidos pode ter perdido força. O mercado aguarda os dados do índice de preços ao consumidor (CPI) para obter mais clareza sobre a decisão do Fed.
Economistas da Pantheon Macroeconomics afirmaram que o PPI de agosto elevou ligeiramente o risco de uma alta acentuada no núcleo do deflator do índice de preços de gastos com consumo (PCE), medida preferida de inflação do banco central americano. Para eles, o resultado da reunião da próxima semana segue indefinido.
Stephen Juneau, economista para os Estados Unidos do Bank of America, disse que os dados do PPI usados no cálculo do núcleo do PCE vieram acima do esperado e podem fortalecer a expectativa de aumento dos juros. Ele ponderou que o número pode mudar após a divulgação do CPI.
