O SoftBank Group vendeu 1 trilhão de ienes (US$ 6,45 bilhões) em títulos para investidores de varejo no Japão. A operação, realizada na quinta-feira, fará com que o grupo responda por quase 50% dos títulos corporativos para o varejo em circulação no país.
A procura foi impulsionada pelo retorno oferecido. Os papéis têm vencimento em sete anos, cupom anual de 4,75% e investimento mínimo de 1 milhão de ienes. O rendimento ficou acima do de emissões recentes, como a da varejista Aeon, também com prazo de sete anos, mas cupom de 3,087%, lançada em agosto.
Um empresário de 68 anos da província de Fukuoka, que nunca havia investido em títulos, disse que transferiu recursos da conta bancária por causa da remuneração. Em Tóquio, um funcionário de escritório de 53 anos também apontou o rendimento como principal motivo para comprar os papéis.
Procura entre novos investidores
A oferta on-line começou às 10h do dia 7 de setembro e se esgotou em cerca de dez horas, informou um representante da SBI Securities. A instituição subscreveu 100 bilhões de ienes da emissão total.
Os principais compradores tinham entre 50 e 60 anos. Mais de 1 mil pessoas fizeram seu primeiro investimento por meio de uma conta na SBI ao adquirir os títulos. Segundo a empresa, esse grupo era, em média, mais jovem e reunia uma proporção maior de mulheres do que sua base geral de investidores.
A Rakuten Securities, que vendeu parte da emissão em nome da Mizuho Securities, afirmou que os papéis foram vendidos no ritmo mais rápido já registrado para títulos corporativos destinados ao varejo. Cerca de metade dos compradores adquiriu pela primeira vez um título denominado em ienes por meio de uma conta na Rakuten Securities.
A Nomura Securities, responsável por 240 bilhões de ienes da oferta, esgotou sua cota on-line até 10 de setembro. Nas agências físicas, quase 90% da cota já havia sido reservada antes do início do período de subscrição.
Risco de crédito
A taxa elevada está relacionada à classificação de crédito do SoftBank. A Japan Credit Rating Agency atribuiu nota A aos títulos, enquanto a S&P Global Ratings deu à SoftBank nota de emissor BB+, classificação de grau especulativo.
Um médico de 63 anos da província de Yamaguchi, que participou da oferta, afirmou: “O desempenho instável da empresa é uma preocupação, mas não acredito que ela vá enfrentar uma crise de liquidez tão cedo”.
Com a nova emissão, o SoftBank passará a concentrar 6,2 trilhões de ienes dos aproximadamente 13 trilhões de ienes em títulos corporativos para o varejo ainda não vencidos no Japão. A ampliação da base de empresas emissoras é apontada como importante para o crescimento contínuo desse mercado, enquanto a alta das taxas de juros estimula mais pessoas a investir.
