O fundo Pure Alpha, principal estratégia macro da Bridgewater Associates, acumulou alta de 18,4% nos primeiros nove meses do ano. O resultado foi registrado após um trimestre de volatilidade nos mercados e uma forte liquidação de ações ligadas à inteligência artificial em julho, segundo pessoas familiarizadas com o desempenho.
A Bridgewater administra cerca de US$ 102 bilhões em ativos e vem ampliando suas estratégias de investimento. Entre elas está o AIA Macro, fundo que usa inteligência artificial para tomar decisões. Até 29 de setembro, a estratégia acumulava ganho de 16,4% no mesmo período. Desde o lançamento, no fim de 2023, o fundo apresentava retorno anualizado de 13,2% e administrava mais de US$ 4,5 bilhões.
Desempenho dos mercados
A queda de posições relacionadas à tecnologia afetou os fundos de hedge globais em julho. Depois disso, o setor se recuperou. Nos primeiros nove meses do ano, o S&P 500 avançou 11,5%, enquanto o Nasdaq subiu 15,4%.
Os fundos de hedge globais registravam, em média, alta de 7,25% no ano, conforme nota do Morgan Stanley enviada a clientes em 25 de setembro.
A estratégia de inteligência artificial da Bridgewater começou em 2018, sob a liderança de Greg Jensen, diretor de investimentos e responsável pela equipe Artificial Investor, formada por 80 profissionais. Jensen também foi um dos primeiros investidores na OpenAI e na Anthropic.
Jensen havia iniciado o trabalho da gestora com aprendizado de máquina em 2012, quando contratou Dave Ferrucci, vindo do IBM Watson. Em 2018, trouxe Jas Sekhon, que atualmente é diretor de estratégia do Google DeepMind.
Mudança na gestão
Os resultados aparecem durante a reformulação estratégica conduzida pelo CEO Nir Bar Dea em 2023, depois que ele assumiu a liderança da empresa fundada por Ray Dalio. No ano passado, o Pure Alpha registrou alta de 34%, superando os principais concorrentes da indústria de fundos de hedge.
Bar Dea havia sido nomeado coCEO em 2022. Durante a reestruturação, a Bridgewater restringiu novos aportes no Pure Alpha e devolveu parte dos ativos aos clientes, reduzindo o volume de capital administrado.
Dalio vendeu o restante de sua participação na empresa no ano passado e deixou o conselho de administração. No início deste ano, Bob Prince foi nomeado presidente do conselho. A Bridgewater tem sede em Westport, Connecticut, e foi fundada por Dalio em 1975.
